本文用基礎(chǔ)的多變量OLS線性回歸，借助Wind和Mysteel數(shù)據(jù)源，試圖探討庫存消費比對大豆系粕類油脂價格的影響程度。

結(jié)論：在分析大豆品種及其粕類油脂在幾個月、幾年的長期走勢時，我們無論如何都不應(yīng)忽略庫存消費比這一解釋變量。雖然OLS的擬合精度不夠好，不能直接算出期貨價格的運行區(qū)間；但它揭示了顯著的負(fù)相關(guān)性。絕大多數(shù)情況下，庫存消費比預(yù)期的變化是期貨價格的主要影響變量之一，而不是次要因素。

風(fēng)險點：1. 回歸模型揭示數(shù)據(jù)相關(guān)性，不解釋市場漲跌邏輯；2.歷史相關(guān)系數(shù)大小不代表未來，不一定能簡單外推；3.農(nóng)產(chǎn)品種植成本、油廠壓榨利潤、下游養(yǎng)殖利潤等若干重要變量未包含其中；4.市場情緒波動劇烈時，短期價格可以偏離長期均衡的運行區(qū)間。

報告下載：【專題報告】廣金期貨粕類油脂專題報告：探討大豆系粕類油脂價格與庫存消費比的關(guān)系 20240110